Das Jahr nimmt Fahrt auf – Zeit für einen frischen Blick auf die neuesten Entwicklungen im Portfolio! In der Februar-Ausgabe des Investors Update analysieren wir einige Schlüsselinvestitionen und strategische Entscheidungen.

Mastercard (MA): Weiterhin stark im Payment-Sektor

Mastercard bleibt ein Wachstumstreiber mit einem beeindruckenden Umsatzwachstum von 16 % auf währungsbereinigter Basis. Besonders stark entwickelt sich das Segment „Value-added Services & Solutions“ mit +17 % Umsatzwachstum. Neben dem stabilen Kerngeschäft im Payment-Bereich investiert Mastercard gezielt in Cybersecurity und digitale Lösungen – zuletzt mit der Übernahme von Recorded Future. Zudem profitierten Aktionäre von einem aktiven Aktienrückkaufprogramm im Wert von 3,4 Milliarden USD im Q4 2024.

BlackRock (BLK): Rekordzuflüsse und strategische Expansion

Der Vermögensverwalter BlackRock beeindruckte mit 281 Milliarden USD Nettozuflüssen im vierten Quartal 2024 – ein neuer Rekord! Die Assets under Management (AUM) sind nun auf über 11,6 Billionen USD gewachsen.

Larry Fink betonte in seiner Aussage zum Jahresabschluss:

„BlackRock enters 2025 with more growth and upside potential than ever. This is just the beginning.“

Ich persönlich sehe BlackRock mit einer erwarteten Rendite von 11 % p.a. weiterhin auf einem attraktiven Wachstumspfad. Besonders spannend bleibt die strategische Expansion in Infrastrukturprojekte, die langfristige stabile Erträge versprechen.

Adobe (ADBE): Wachstum mit Herausforderungen

Adobe meldete für das Geschäftsjahr 2024 einen Umsatz von 21,51 Milliarden USD, was das obere Ende der eigenen Prognose erreicht. Dennoch reagierte der Markt verhalten, da das Umsatzwachstum für 2025 mit nur 8–9 %prognostiziert wird. Die zurückhaltenden Wachstumsprognosen führten zu einem Kursrücksetzer. Langfristig bleibt Adobe jedoch ein solides Unternehmen mit starkem Free-Cashflow.

Novo Nordisk: Nachkauf trotz Korrektur

Nachdem Novo Nordisk 2024 eine starke Rallye hingelegt hatte, kam es zuletzt zu einer deutlichen Korrektur. Der Kurs fiel von 135 € auf 85 €, was eine attraktive Einstiegsgelegenheit mit einer erwarteten Rendite von 14 % p.a. bot. Novo Nordisk bleibt eines der führenden Unternehmen im Bereich Diabetes- und Adipositas-Therapien und investiert stark in den Ausbau seiner Produktionskapazitäten.

Cashquote bleibt hoch bei 20 %

Angesichts der aktuellen Unsicherheiten an den Märkten bleibt die Cashquote mit 20 % am oberen Ende des angestrebten Korridors (10–20 %). Diese strategische Zurückhaltung ermöglicht es, flexibel auf zukünftige Kaufgelegenheiten zu reagieren.

Fazit

Der Februar 2025 zeigt eine Mischung aus Stabilität und Anpassung: Während Unternehmen wie Mastercard und BlackRock weiter auf Wachstumskurs sind, gibt es bei Adobe und Novo Nordisk taktische Anpassungen. Der Fokus auf eine langfristige Renditeoptimierung bleibt weiterhin der Kern der Investmentstrategie.

➡ Welche dieser Aktien findet ihr aktuell am spannendsten? Schreibt es in die Kommentare!

Siehe auch meinen aktuelle Ausgabe:

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Okta (OKTA) ist mein neuester Zugang im Depot und ein Unternehmen, das großes Potential mitbringt. Meine Motivation hinter diesem Investment ist ähnlich wie bei CrowdStrike: Der Breakeven in die Gewinnzone steht noch bevor, doch sobald dies erreicht wird, erwarte ich deutliche positive Auswirkungen auf den Aktienkurs.

Ein mutiger Gründer mit einer klaren Vision

Die Geschichte von Okta beginnt mit Todd McKinnon, einem Gründer, der Mut bewiesen hat. Nach der Finanzkrise, in einer Phase der Unsicherheit, entschied er sich, den „sicheren Hafen“ Salesforce zu verlassen, um Okta zu gründen. Damals war Salesforce ein etablierter Marktführer, doch McKinnon sah in der zunehmenden Bedeutung von Cloud-Lösungen die Chance, ein zentrales Problem im Identity- und Access-Management (IAM) zu lösen.

Seine Idee war es, eine Plattform zu schaffen, die den Zugriff auf Anwendungen, Geräte und Personen effizient und sicher regelt – aus der Cloud, für die Cloud. Diese Vision hat Okta zu einem der führenden Anbieter im Bereich IAM gemacht.

Die Herausforderungen der „Land-and-Expand“-Strategie

Okta ist ein Paradebeispiel dafür, wie viel Geduld bei einer „Land-and-Expand“-Strategie erforderlich ist. Das Konzept ist einfach: Zuerst werden Unternehmen mit einem kleinen Einstieg („Land“) gewonnen, indem Okta ihnen eine kostenlose Testphase oder eine Basislösung anbietet. Der eigentliche Umsatz kommt dann später durch kostenpflichtige Upgrades und Erweiterungen („Expand“).

Doch genau hier liegt die Herausforderung: Die Gewinne liegen in der Zukunft, während die notwendigen Investitionen und der Aufwand bereits heute erbracht werden. Diese Geduld ist entscheidend, um langfristig Marktanteile und Kundenbindung aufzubauen.

Warum ich an Okta glaube

Okta ist in einer spannenden Phase: Der Weg in die Gewinnzone rückt näher, und die Marktchancen sind enorm. Die strategische Akquisition von Auth0 im Jahr 2021 hat Okta zudem dabei geholfen, auch kleinere und mittlere Unternehmen zu adressieren. Das Unternehmen hat somit eine breitere Kundenbasis und ist seinem Ziel, „die zentrale Stelle für IAM“ zu werden, näher denn je.

Was ich mir allerdings wünsche, ist mehr kreative Ansätze, um schneller profitabel zu werden. Während die langfristige Perspektive vielversprechend ist, könnte Okta durch innovative Maßnahmen und effizientere Monetarisierungsstrategien den Übergang in die Gewinnzone beschleunigen.

Fazit

Okta steht für Mut, Vision und strategisches Denken. Mit der richtigen Mischung aus Geduld und Innovation hat das Unternehmen die Chance, sich als Marktführer im IAM-Bereich zu etablieren und dabei attraktive Renditen für Investoren zu liefern. Für mich ist Okta ein spannendes Investment mit großem Potential – und ich freue mich, diesen Weg als Aktionär begleiten zu dürfen.

Disclaimer: Dieser Beitrag dient ausschließlich der Information und stellt keine Anlageberatung dar.

Siehe auch meinen aktuellen Artikel zu OKTA in dieser Ausgabe:

Infineon Technologies (IFX) ist ein Musterbeispiel dafür, wie Technologieunternehmen durch Innovation und strategisches Wachstum langfristig erfolgreich sein können. Mit einem beeindruckenden Kursanstieg von 256 % in den letzten zehn Jahren – inklusive Dividenden sogar 283 % – hat Infineon eine starke Performance gezeigt und bleibt einer meiner Favoriten im Depot.

Mein Investment in Infineon

Seit 2019 gehört Infineon zu meinem Portfolio, und ich habe meine Position über die Jahre durch mehrere Nachkäufegestärkt. Derzeit liegt mein Kursgewinn bei 18 %, nachdem ich in der Spitze schon 60 % erreicht hatte. Rückgänge sind für mich jedoch kein Grund zur Sorge, denn die langfristigen Perspektiven des Unternehmens bleiben überaus vielversprechend.

Warum Infineon ein Favorit ist

1. Führungsrolle bei SiC- und GaN-Technologien

Infineon hat sich zum Ziel gesetzt, Weltmarktführer bei Halbleitern auf Basis von Siliziumkarbid (SiC) und Galliumnitrid (GaN) zu werden. Diese Technologien sind zentral für die Elektromobilität, erneuerbare Energien und andere Zukunftsmärkte. Besonders erwähnenswert ist der Durchbruch bei 300-mm-Wafern für GaN-Produkte, der signifikante Kostensenkungen ermöglicht. Bisher wurden GaN-Produkte auf 200-mm-Wafern gefertigt – der Wechsel auf 300 mm unterstreicht Infineons Innovationskraft und Effizienzsteigerung.

2. Strategische Investitionen

Infineon investiert massiv in den Ausbau seiner Produktionskapazitäten, um die steigende Nachfrage zu bedienen:

• Dresden: Bau eines neuen Fertigungsgebäudes für Smart-Power-Anwendungen, das 2026 in Betrieb gehen soll.
• Malaysia: Eröffnung der weltweit größten SiC-Fabrik, die nicht nur die Produktionskapazitäten erhöht, sondern auch Tausende von Arbeitsplätzen schafft.

3. Innovationsstärke und Nachhaltigkeit

Infineon kombiniert technologische Fortschritte mit einem klaren Fokus auf Nachhaltigkeit. Mit energieeffizienten Produkten und CO₂-reduzierenden Technologien ist das Unternehmen nicht nur technologisch, sondern auch ökologisch führend.

Die Herausforderungen

2024 war kein leichtes Jahr für Infineon, geprägt von Umsatzrückgängen und einer sinkenden Segmentergebnismarge. Doch das Effizienzprogramm „Step Up“, das auch Maßnahmen wie Entlassungen umfasst, zeigt erste Erfolge. Die langfristige Strategie bleibt intakt, und Infineon investiert weiterhin gezielt in die Zukunft.

Warum ich weiterhin an Infineon glaube

Infineon ist ein Unternehmen, das langfristig denkt und handelt. Die Kombination aus:

• Führungsanspruch bei Schlüsseltechnologien wie SiC und GaN,
• strategischen Investitionen in Produktionskapazitäten,
• und einer klaren Zukunftsvision

macht Infineon für mich zu einer festen Größe in meinem Portfolio. Ich sehe in diesem Unternehmen weiterhin großes Wachstumspotential – nicht nur für die kommenden Jahre, sondern für das nächste Jahrzehnt.

Disclaimer: Dieser Beitrag dient ausschließlich der Information und stellt keine Anlageberatung dar.

Favoriten im Spotlight

Mein Portfolio ist in drei Bereiche unterteilt: Eichen, Motor, und Favoriten. Im Bereich der Favoriten, wo ich auf neuere Käufe mit überzeugendem Geschäftsmodell oder Bewertung setze, stehen diesmal fünf Aktien im Fokus:

1. HeidelbergMaterials
   Nachdem diese Position im November 2024 einen Gewinn von 100 % erreicht hatte, habe ich den Titel erfolgreich verkauft. Hier wurde meine Erwartung übertroffen.
2. CrowdStrike
   Nach einem Rückschlag im Juli 2024 bin ich erneut eingestiegen und stehe aktuell bei einem Gewinn von 42 %. Die Falcon Suite von CrowdStrike überzeugt weiterhin mit enormer Beliebtheit und bietet ein nahezu perfektes Produkt.
3. Fresenius
   Fresenius befindet sich auf einem Erholungspfad nach einem mehrjährigen Kursrückgang. Geduld ist gefragt, doch ich bin zuversichtlich, dass das Vertrauen der Aktionäre zurückkehrt.
4. Infineon (IFX)
   Infineon investiert weiterhin stark in seine Zukunft. Die Herausforderungen 2024 – wie der Rückgang der Segmentergebnismarge – werden mit dem Effizienzprogramm „Step Up“ angegangen. Gleichzeitig wird massiv in neue Technologien wie SiC- und GaN-Produktion investiert, was langfristige Chancen verspricht.
5. Okta (OKTA)
   Okta hat ambitionierte Ziele im Bereich Identity Management und strebt an, die zentrale Plattform für Unternehmen zu werden. Trotz aktueller Herausforderungen und der Integration von Auth0 zeigt sich das Unternehmen strategisch gut aufgestellt.
6. Siemens (SIE)
   Siemens bleibt durch seine strategische Transformation zur „ONE Tech Company“, Investitionen in digitale und nachhaltige Technologien sowie Rekordgewinne ein zentraler Bestandteil meines Portfolios mit einer erwarteten Rendite von 9,5 % p.a.

Kurznotizen zu weiteren Transaktionen

• Okta (Kauf): Ich erwarte, dass sobald der Dirchbruch beim Gewinn geschafft ist, dass dann die Kurse entsprechend nachziehen.
• Keine Verkäufe: Alle bestehenden Positionen bleiben im Depot.
• Cashquote: Aktuell liegt die Liquiditätsreserve bei 20 %.

Warum diese Aktien?
Jede der oben genannten Aktien überzeugt mit spezifischen Stärken: sei es durch innovative Produkte, starke Erholungspotenziale oder langfristige Wachstumsstrategien. Trotz kurzfristiger Marktunsicherheiten bleibe ich optimistisch.

Mehr zu meiner Strategie und aktuellen Entwicklungen findet ihr wie immer auf meiner Homepage unter investorsupdate.de.

Disclaimer: Dieser Beitrag dient ausschließlich der Information und stellt keine Anlageberatung dar.

Bleibt dran, denn die nächsten Updates sind bereits in Planung – und wie immer freue ich mich über Feedback!

Siehe auch meine Januar Ausgabe:

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Die Geschichte hinter den Zahlen
ABI hat in den letzten Jahren mit vielen Herausforderungen gekämpft. Die Übernahme von SABMiller im Jahr 2016 für 96 Mrd. Euro hat die Schulden enorm in die Höhe getrieben. Dazu kamen die Pandemie, die den Bierkonsum in Restaurants einbrechen ließ, und ein Imageschaden durch das BUD-Light-Debakel in den USA, das viele Kunden zur Konkurrenz getrieben hat​​.

Trotzdem zeigt ABI Ansätze zur Stabilisierung: Im dritten Quartal 2024 lag das Umsatzwachstum bei 2,5 %, und die bereinigten Gewinne pro Aktie stiegen um 18,4 %. Diese Zahlen sind ermutigend und zeigen, dass ABI in der Lage ist, sich neu zu positionieren – unter anderem durch den Ausbau von non-beer-Produkten und starke Marketinginitiativen für Marken wie Michelob Ultra und Corona​​.

Warum ich weiterhin optimistisch bin
Der Markt scheint ABI derzeit stark zu unterschätzen. Mein DCF-Modell weist auf eine potenzielle Rendite von 23 % pro Jahr hin, und selbst nach KGV-Modellen könnte die Aktie 26 % jährlich abwerfen. Solche Bewertungen sehen wir oft bei Unternehmen, die sich in einer Krise befinden, aber gleichzeitig solide Grundlagen haben, um diese zu überwinden​​.

ABI hat in den letzten Jahren erhebliche Fortschritte beim Schuldenabbau gemacht und arbeitet konsequent daran, Synergien aus der SABMiller-Übernahme zu heben. Das schafft die Basis für nachhaltige Gewinne​.

Fazit: Eine Eiche braucht Zeit zum Wachsen
Anheuser Busch bleibt für mich eine Turnaround-Wette, die Geduld erfordert. „Schmerzensgeld“ nenne ich es: Erst kommen die Schmerzen, dann das Geld. Wenn ABI seine Effizienz weiter steigert und das Vertrauen der Investoren zurückgewinnt, könnte sich die aktuelle Schwächephase als eine großartige Nachkaufgelegenheit herausstellen.

Wie siehst du die Zukunft von ABI? Diskutiere mit uns in den Kommentaren! 😊

Siehe auch meinen letzten Artikel zu ABI in dieser Ausgabe:

1. Wie verdienen sie ihr Geld?
PM ist beim Thema Rauch-Alternativen (z. B. IQOS) viel weiter vorne: Rund 40 % ihres Umsatzes kommen aus diesen neuen Produkten. BAT ist hier mit 18,5 % noch hinterher, zeigt aber Fortschritte. Ein Grund: PM verkauft seine Produkte auch in schicken Flagship-Stores, während BAT sich mehr auf Händler verlässt.

2. Wer hat mehr Geld zum Investieren?
BAT hat es geschafft, bei den Alternativen-Produkten profitabel zu werden, aber PM verdient in diesem Bereich einfach viel mehr. In nur zwei Quartalen hat PM 2,9 Milliarden US-Dollar in der Kasse gehabt, während BAT nur 173 Millionen US-Dollar einnehmen konnte.

3. Dividende oder Wachstum?
BAT lockt mit einer hohen Dividende (7,8 %) und ist im Vergleich günstig bewertet. Das heißt: Du bekommst viel Aktie für dein Geld! PM ist teurer, bietet aber auch eine starke Dividende und mehr Wachstumsperspektiven.

4. Wie gut sind die Produkte?
PMs IQOS-Produkte sind beliebt, modern und technologisch führend. BAT hat ebenfalls Alternativen, wie Glo, aber die kommen bei den Nutzern oft als weniger handlich an.

Fazit
Wenn du auf stabile Einnahmen und eine günstige Aktie setzen willst, könnte BAT interessant sein. Aber PM hat mit seinen modernen Produkten und starken Einnahmen die Nase vorn, wenn es um die Zukunft geht. Beide haben ihre Stärken – was wäre dein Favorit?

Diskutiere mit uns in den Kommentaren! 😊

Siehe auch meinen letzten Artikel zu PG in dieser Ausgabe:

Procter & Gamble (P&G), ein Name, der wie kaum ein anderer für Qualität, Stabilität und Zuverlässigkeit steht, hat sich in meinem Depot als wahre „Eiche“ etabliert. Seit 2014 ist die Aktie ein fester Bestandteil meines Portfolios – ein Jahrzehnt der Beständigkeit und des Wachstums, das durch mehrere Nachkäufe gekrönt wurde. Heute möchte ich Ihnen Einblicke in die bemerkenswerte Entwicklung dieser Position geben und erklären, warum sie zu den tragenden Säulen meines Depots zählt.

10 Jahre beeindruckender Wachstum

In den letzten zehn Jahren konnte P&G einen Kursanstieg von 80 % verzeichnen. Wenn man die Dividenden berücksichtigt, die P&G stets zuverlässig auszahlt, steigt der Gesamtertrag sogar auf 114 %. Diese Dividenden sind ein wichtiger Bestandteil der „Eichen-Strategie“ – sie sorgen für Stabilität und kontinuierlichen Ertrag auch in unsicheren Marktphasen​​.

Persönlicher Erfolg: 134 % Kursgewinn

Durch gezielte Nachkäufe habe ich meine Position in P&G über die Jahre immer wieder gestärkt. Diese Strategie hat sich ausgezahlt: Mein persönlicher Kursgewinn liegt heute bei beeindruckenden 134 %. Solche Werte verdeutlichen die Vorteile eines langfristigen Investments in stabile Blue-Chip-Unternehmen wie P&G, die nicht nur von ihrem Markenportfolio, sondern auch von einer starken operativen Effizienz profitieren​​.

Das Fundament von P&G: Führung und Strategie

Die Erfolgsgeschichte von P&G ist untrennbar mit der starken Führung von CEO Jon R. Moeller verbunden. Unter seiner Leitung wurde das Markenportfolio konsequent gestrafft, von ehemals 220 auf 65 Marken, um sich auf Kategorien mit täglichem Gebrauch zu konzentrieren. Gleichzeitig erzielte P&G bedeutende Fortschritte in den Bereichen Innovation und Nachhaltigkeit, was die Wettbewerbsposition des Unternehmens weiter stärkte​.

Fazit: P&G als Vorzeigebeispiel für langfristige Investments

Die Entwicklung von Procter & Gamble zeigt, dass Geduld und eine klare Anlagestrategie langfristig belohnt werden. Die Aktie ist nicht nur eine stabile Größe in meinem Depot, sondern auch ein Paradebeispiel dafür, wie eine kluge Unternehmensführung und ein starkes Geschäftsmodell nachhaltiges Wachstum fördern können.

Für mich bleibt P&G eine unverzichtbare Säule in meinem Portfolio – eine echte „Eiche“, die auch in stürmischen Zeiten standhaft bleibt.

Siehe auch meinen letzten Artikel zu PG in dieser Ausgabe:

Das letzte Investors Update 2024 bringt spannende Analysen zu bewährten Unternehmen, die das Portfolio von Tokyo prägen. Im Fokus stehen diesmal drei Aktien, die in unterschiedlichen Phasen ihrer Entwicklung stehen: Procter & Gamble (PG), British American Tobacco (BAT) und Anheuser-Busch InBev (ABI). Hier eine Zusammenfassung der wichtigsten Erkenntnisse:

Procter & Gamble (PG): Ein Musterbeispiel für Stabilität

Procter & Gamble bleibt das Vorzeigebeispiel für Tokyos Strategie, auf Qualität und Verlässlichkeit zu setzen. Mit einer Performance von über 100% gehört PG zu den stabilsten „Eichen“ im Depot. Tokyo lobt die nachhaltige Ausrichtung und die gezielte Optimierung des Markenportfolios, die das Unternehmen auch in schwierigen Zeiten konkurrenzfähig halten. Für langfristige Anleger bleibt PG eine sichere Bank.

British American Tobacco (BAT): Auf dem Weg der Besserung

Nach schwierigen Jahren zeigt BAT eine positive Entwicklung und hat sich aus dem Verlustbereich herausgearbeitet. Zwar bleibt die Performance hinter anderen Aktien zurück, doch die hohe Dividendenrendite macht die Position attraktiv. Tokyo hebt hervor, dass BAT trotz der Herausforderungen weiterhin ein wichtiger Bestandteil des Portfolios ist und Geduld sich hier auszahlen könnte.

Anheuser-Busch InBev (ABI): Durchhaltevermögen gefragt

ABI bleibt eine Baustelle im Depot, da die Aktie weiterhin im Abwärtstrend liegt. Tokyo hält jedoch an der Position fest und sieht in der langfristigen Perspektive des Unternehmens Potenzial. Geduldige Anleger könnten von einem möglichen Turnaround profitieren, auch wenn aktuell noch keine Wende in Sicht ist.

Tokyos Ausblick: Balance zwischen Stabilität und Chancen

Das Dezember-Update zeigt einmal mehr Tokyos Ansatz, Stabilität und potenzielle Wachstumschancen auszubalancieren. Während PG als Paradebeispiel für langfristige Stärke glänzt, stehen BAT und ABI für die Geduld und den Optimismus, die langfristige Investoren auszeichnen.

Tokyo bleibt seinem Credo treu: Qualität zahlt sich aus, auch wenn nicht jede Position sofort Höchstleistungen zeigt.

Bleiben Sie gespannt, was 2025 bringt – wir bleiben am Puls der Märkte!Siehe auch meinen Dezember Ausgabe: